◆ “やや反発”も…　－　“158円後半”

いわゆる「トランプトレード」が進行する中、昨日の米小売売上高は“予想を上回り（コア:+0.4％）”、“ドル買い（戻し）”が先行しました。
一方でクーグラーFRB理事は『米インフレは目標に向けて低下、年内利下げ適切』と発言するなど「米早期利下げ観測」はさらに高まりつつあります。
このため米10年債利回りが“4ヶ月来水準（→4.15％）”へと低下するなど、あらためて“ドル売り”も意識されているのが実状といえます。

さらに昨日公表の日銀・当座預金残高見通しでは「12日も2.1兆円規模の円買い介入実施の可能性」が示唆されており、“三つ巴の交錯”は依然として続いています。
こうしてドル円は一時“158.850円”へと値を戻す場面が見られたものの、そこからは“上値の重さ”が意識されるなど、まだ“方向感定まらず”を続けているのが実状といえます。


◆ ここからは“上値の重さ”がより目立つ…？

短期金融市場では「米9月利下げ」「年内2回利下げ」を“ほぼ100％”織り込んでいますが、「年内3回利下げ」も“60％強”の確率で織り込み始めています。
このためこの進展次第では“金利選好→ドル売り”に傾斜しないとも限りませんが、「日米金利格差」はそう簡単に縮小しないと見るのが自然です。
逆に本日はFOMCの叩き台となる「米地区連銀経済報告（ベージュブック）」が予定されており、その結果を“見極めたい”との思惑が立ちやすいと見るの妥当といえます。

「トランプトレード」は続いていますが、“選挙は水物”とされる中ではどこまで継続するかは微妙といわざるを得ません。
それでいて昨日も記したように、「円買い介入」の思惑は減退気味と見るのが妥当ともいえます。

157円半ばでは“下値の堅さ”が、一方で158円後半では“上値の重さ”が意識される状況というのは、まだ続くと見るべきかもしれません。
ただし水準感的に見ると、ここからは“上値の重さ”がより目立つとは考えますが…。


◆ ドル円 抵抗・支持ライン
※ボラティリティが拡大していますので、いつもより値幅を拡大しています。

160.024（7/10～7/15の61.8％戻し、大台）
159.773（ピボットハイブレイクアウト）
159.441（7/12高値、日足・一目均衡表転換線、7/10～7/15の50％戻し）
上値5：159.312（ピボット2ndレジスタンス）
上値4：159.000（大台）
上値3：158.927（7/10～7/15の38.2％戻し）
上値2：158.850（7/16高値、日足・一目均衡表基準線、ピボット1stレジスタンス）
上値1：158.697（-1σ）
前営業日終値：158.385
下値1：158.000（7/15～7/16の50％押し、50日移動平均線、大台、週足・一目均衡表転換線）
下値2：157.925（7/16安値、ピボット1stサポート）
下値3：157.799（7/15～7/16の61.8％押し）
下値4：157.462（ピボット2ndサポート）
下値5：157.351（-2σ）
157.150（7/15安値、6/12～7/3の76.4％押し水準）
157.000（大台、ピボットローブレイクアウト）
156.804（6/14安値）
156.559（6/13安値）
156.000（大台）
155.712（6/12安値）
155.119（6/7安値）


◆ 豪ドル円 抵抗・支持ライン

108.287（7/9安値、+1σ、7/11～7/16の61.8％戻し）
107.936（7/11～7/16の50％戻し、日足・一目均衡表転換線、大台）
107.857（7/12高値）
上値5：107.597（7/11～7/16の38.2％戻し、ピボットハイブレイクアウト）
上値4：107.343（20日移動平均線、ピボット2ndレジスタンス）
上値3：107.229（7/15高値）
上値2：107.083（7/16高値）
上値1：106.990（ピボット1stレジスタンス、大台）
前営業日終値：106.652
下値1：106.501（7/16安値、日足・一目均衡表基準線、6/17～7/11の50％押し）
下値2：106.408（ピボット1stサポート）
下値3：106.218（-1σ、ピボット2ndサポート）
下値4：105.981（6/26安値、週足・一目均衡表転換線、大台）
下値5：105.927（6/25安値）
105.800（6/17～7/11の61.8％押し、ピボットローブレイクアウト）
105.470（6/21安値）
105.335（6/20安値、50日移動平均線）
105.181（-2σ）


◆ ポンド円 抵抗・支持ライン

208.108（7/11高値《年初来高値》）
208.000（大台、+2σ）
207.094（7/11～7/12の76.4％戻し、大台）
206.467（7/11～7/12の61.8％戻し）
206.331（7/12高値）
206.223（+1σ）
205.960（7/11～7/12の50％戻し、日足・一目均衡表転換線、大台）
205.781（7/16高値）
前営業日終値：205.488
205.000（大台）
204.754（7/16安値）
204.552（20日移動平均線）
204.120（7/15安値）
204.000（大台）
203.828（7/11安値）
203.811（7/12安値）
203.516（6/14～7/11の50％押し、日足・一目均衡表基準線）
203.354（7/1安値）
203.000（大台）
202.652（6/4～7/11の50％押し、週足・一目均衡表転換線）
202.570（6/28安値、-1σ）
202.497（6/27安値、6/14～7/11の61.8％押し）

《10:45》
《11:15、テクニカルライン追記》
《18:00、テクニカルライン追記》